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指數股票型基金(exchange traded funds)簡稱為ETF,是近年來發展最快與最受歡迎的投資商品,不論市場空頭或多頭,歷經各種金融動盪,ETF已經證明它的絕佳優點—交易成本低、分散風險、打敗大盤非夢事。散戶投資人可以經由本書學會平衡ETF的風險和報酬,追求超高報酬率。


本書作者魯斯˙克斯特里奇(Russ Koesterich)是巴克萊國際投資管理公司(Barclays Global Investors;BGI)的操盤手,BGI是全球最大的資產管理公司之一,更是首屈一指的投資管理產品及服務供應商,轄下管理的資產達二兆美元。BGI旗下基金龐大,覆蓋全球250多個指數,它也是ETF的創始者,所發行的ETF支數居全球之冠,大幅領先競爭對手,足見其在ETF商品的經驗豐富。作者深入淺出的講解,使散戶投資人知道專業人士在創造投資組合時,如何讓機會極大化、風險極小化。就算是專業投資人也能受惠於本書,了解如何有效利用ETF,提高投資報酬率,降低風險。

 過去25年來,新的金融工具如雨後春筍般冒出,指數股票型基金(exchange traded funds;ETF)既非最奇特的,也不是最新的產品,但他們很快就變得炙手可熱,其中自有道理。和共同基金比起來,ETF更能分散風險,能鎖定特定的產業或國家,避免投資風格偏移(style drift),同時能持有特定的資產配置,例如不動產或商品等。

本書點出散戶投資人選擇特定證券時所面臨的挑戰,尤其是1990年代的多頭市場結束後,要獲得高報酬率的機會日漸渺茫。本書凸顯出ETF的優點,並檢視其不同的用途,包括:國家配置、資產配置、產業輪替以及曝險於多種另類投資題材(不動產、商品和避險基金等)。

本書所談的不只限於ETF的機制、規定和特色,讀者還會學到:
※ 金融界長期下來的改變,已讓投資人難以擁有充分分散風險的股票投資組合。
※ ETF能運用如alpha/beta分開管理的進階概念。此概念基本上是指「勿把技巧和風險混為一談」。
※ ETF可形成個人投資組合的核心,也可以獨立或結合在一起,接觸不同的風險因素和潛在的報酬。

對投資顧問以及有興趣開始接觸ETF或要提高其使用效率的投資人而言,本書是必備的參考指南。

 名人推薦  

※「克斯特里奇提供一本對ETF投資講得非常清楚且完整的操作手冊。ETF產品並非大同小異,克斯特里奇引領讀者了解,哪些問題該列入考慮,哪些又該避開。市場上非常缺少這類書籍,本書正好填補此一空缺。每位認真的投資人都該人手一冊。」-- 瑞奇(Don Rich),哈佛管理公司(Harvard Management)基金經理人

※「本書不僅是投資選擇的清單。克斯特里奇對ETF鑽研甚深,透過他深入淺出的講解,散戶投資人能了解專業人士在創造投資組合時,如何讓機會極大化、讓風險極小化。就算是專業投資人也能受惠於本書,了解如何有效利用ETF,提高投資報酬率,降低風險。克斯特里奇的經驗和見解,對希望使用這些創新產品的投資人而言,都非常寶貴。-- 湯瑪斯 M. 麥克曼紐斯(Thomas M.McManus),美國銀行證券公司首席投資策略師

※「ETF呈現爆炸性成長,由於其低成本、鎖定特定市場的特性,深受短期和長期投資人青睞,ETF勢必會繼續成長。本書以簡單、合邏輯的方式,解釋會計、法規、投資和其他複雜議題,對考慮使用ETF投資工具者幫助甚大。本書對散戶和法人投資人都非常重要。-- 瓦迪姆˙斯洛尼克夫(Vadim Zlotnikov),聯博基金公司(AllianceBernstein)執行副總


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